Mùa báo cáo thu nhập mang đến cơ hội tuyệt vời cho các nhà giao dịch cổ phiếu để có được cái nhìn sâu sắc về cổ phiếu mà họ đã đầu tư vào, đồng thời đưa ra bối cảnh về biến động giá cổ phiếu tiềm năng. Hãy cùng Chứng Khoán USA đọc bài viết này để biết thêm về mùa báo cáo thu nhập, ngày công bố báo cáo thu nhập cần biết, và những điều cần tìm kiếm trong báo cáo thu nhập.
MÙA BÁO CÁO THU NHẬP LÀ GÌ VÀ TẠI SAO NÓ LẠI QUAN TRỌNG?
- Mùa báo cáo thu nhập là khoảng thời gian giữa mỗi quý tài chính, thường kéo dài vài tuần, khi mà nhiều công ty niêm yết công bố báo cáo về tình hình tài chính mới nhất của họ.
- Báo cáo thu nhập bao gồm doanh thu, thu nhập ròng, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và triển vọng tương lai, giữa một loạt các dữ liệu khác, có thể giúp các nhà đầu tư có được cái nhìn sâu sắc với sức khỏe hiện tại và triển vọng của công ty.
- Thông tin này có thể được tìm thấy trên sec.gov, các ấn phẩm tài chính khác nhau và các trang website đại diện của từng công ty.
- Mùa báo cáo thu nhập rất quan trọng, vì nó giúp những người tham gia thị trường thu thập thông tin từ các công ty mà họ đang theo dõi với chỉ số rõ hơn.
Ví dụ: một báo cáo thu nhập tốt của Apple (AAPL) có thể cho thấy các nhà đầu tư lạc quan về hợp đồng tương lai của Nasdaq 100 (một khái niệm được thảo luận thêm bên dưới khi xem xét cổ phiếu của công ty).
- Một thứ khác có thể đi kèm với bản công bố thu nhập là cuộc gọi thu nhập (earnings call).
- Đây là hội nghị giữa công ty với các nhà phân tích, báo chí và các nhà đầu tư, thảo luận về kết quả của một báo cáo thu nhập, và trong nhiều trường hợp, mở ra cơ hội cho các câu hỏi với ban quản lý công ty.
- Việc giám sát các báo cáo như vậy có thể cho phép các nhà giao dịch tiếp cận nhiều thông tin hơn để thông báo thêm về quyết định của họ, mặc dù không phải tất cả các công ty đều tổ chức các cuộc gọi thu nhập.
KHI NÀO LÀ MÙA BÁO CÁO THU NHẬP VÀ KHI NÀO THÌ CÓ BÁO CÁO?
- Mùa báo cáo thu nhập thường diễn ra vài tuần sau khi mỗi quý kết thúc (tháng 12, tháng 3, tháng 6, tháng 9).
- Nói cách khác, các mùa báo cáo thu nhập bắt đầu vào khoảng tháng 1 – tháng 2 (kết quả quý 4), tháng 4 – tháng 5 (kết quả quý 1), tháng 7 – tháng 8 (kết quả quý 2), và tháng 10 – tháng 11 (kết quả quý 3), với thời điểm bắt đầu không chính thức của mùa thu nhập thường được đánh dấu bằng thời điểm các ngân hàng lớn của Mỹ báo cáo kết quả.
- Điều này thường trùng hợp với sự gia tăng số lượng báo cáo thu nhập được phát hành, trong khi mùa báo cáo thu nhập không chính thức thường kết thúc vào khoảng thời gian Walmart (WMT) công bố báo cáo thu nhập của mình.
3 ĐIỀU CẦN TÌM TRONG BÁO CÁO THU NHẬP CỦA CÁC CÔNG TY
- Có một số yếu tố cần tìm kiếm trong báo cáo thu nhập của các công ty.
- Các nhà giao dịch nên chú ý nhất đến hiệu suất của các cổ phiếu ‘bellwether’ lớn nhất, hiểu tầm quan trọng của suy thoái thu nhập trong một cổ phiếu nhất định, và nắm bắt cách thông báo thu nhập của một cổ phiếu có thể tác động đến chỉ số có liên quan, tùy thuộc vào trọng số của mỗi chứng khoán nhất định.
1) Hiệu suất của cổ phiếu Bellwether (dẫn dắt xu hướng)
- Khi phân tích báo cáo thu nhập của công ty, điều quan trọng là cần tìm cho ra các cổ phiếu ‘bellwether‘ – có thể được xem như là thước đo về việc thực hiện kinh tế vĩ mô.
- Mặc dù trạng thái của một cổ phiếu dẫn dắt có thể thay đổi theo thời gian, nhưng các công ty lớn nhất và lâu đời nhất thường được coi là có các cổ phiếu dẫn dắt xu hướng.
Ví dụ về cổ phiếu Bellwether:
- FedEx (FDX): Doanh nghiệp chuyên vận chuyển hàng hóa cho người tiêu dùng và doanh nghiệp trên toàn cầu.
- Caterpillar (CAT): Nhà sản xuất máy móc hạng nặng lớn nhất thế giới đã được coi là một công ty chung do sự tiếp xúc lớn của nó với các ngành xây dựng, sản xuất và nông nghiệp, đặc biệt là ở Trung Quốc.
- 3M (MMM): Máy đo sức khỏe của lĩnh vực sản xuất.
- Apple (AAPL): Nằm trong số các công ty lớn nhất thế giới. Quan trọng đối với các nhà cung cấp chính, cụ thể là các nhà sản xuất chip.
2) Suy thoái thu nhập
- Suy thoái thu nhập được thể hiện đặc trưng khi lợi nhuận của công ty giảm hai quý liên tiếp so với cùng kỳ năm trước.
- Tuy nhiên, trong khi thu nhập là một yếu tố quan trọng trong lợi nhuận của thị trường chứng khoán trong dài hạn, thì suy thoái thu nhập không nhất thiết phải đồng thời với suy thoái kinh tế.
- Biểu đồ dưới đây cho thấy trong sáu lần suy thoái thu nhập đã xảy ra ở Mỹ, chỉ có hai lần trùng hợp với suy thoái kinh tế.
- Các vòng tròn màu xanh lam cho biết nơi có suy thoái thu nhập mà không có suy thoái kinh tế, trong khi các vòng tròn màu đỏ thể hiện nơi xảy ra cả suy thoái thu nhập và suy thoái kinh tế.
3) Thu nhập và tỷ trọng chỉ số chứng khoán
- Các nhà giao dịch nên hiểu rằng khi giao dịch thu nhập, một số cổ phiếu nhất định sẽ có tác động lớn hơn đến chỉ số rộng hơn theo tỷ trọng chỉ số của chúng.
Ví dụ: khi giao dịch Dow Jones, Boeing công bố thu nhập của mình sẽ có ảnh hưởng lớn đến chỉ số, trong khi Visa có thể sẽ không có ảnh hưởng như vậy, do tỷ trọng 9,49% của công ty trước đây so với 4,41% của công ty sau đó, như được hiển thị trong bảng phía dưới.
- Điều này làm nổi bật tầm quan trọng của việc chú ý đến các cổ phiếu cùng loại và cách chúng có thể tác động đến chỉ số vốn chủ sở hữu rộng hơn.
GIAO DỊCH TRONG MÙA BÁO CÁO THU NHẬP: CÁC MẸO HÀNG ĐẦU
Những điều quan trọng cần nhớ là:
1) Biết kết quả ‘mong đợi’
- Nhận thức được những gì được ‘ mong đợi ‘ liên quan đến số liệu doanh thu / bán hàng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là rất quan trọng, vì phản ứng giá cổ phiếu của một công ty thường có thể được xác định bằng số tiền mà họ giành được / bỏ lỡ trên tổng kỳ vọng của các nhà phân tích.
2) Luôn cảnh giác trước những thông báo bất ngờ
- Bất kỳ thông báo bất ngờ nào trùng với báo cáo thu nhập cũng có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của một công ty.
- Chúng có thể bao gồm các chương trình mua lại cổ phiếu theo hướng dẫn của công ty.
3) Nhận thức được hiệu ứng lan tỏa giữa các cổ phiếu
- Một ví dụ về hiệu ứng lan tỏa có thể là: nếu một nhà đầu tư có cổ phiếu của nhà sản xuất chip trong danh mục đầu tư của họ ( EG Dialog Semiconductor), báo cáo thu nhập từ Apple có thể có tác động đáng kể đến cổ phiếu.
- Do đó, điều quan trọng là phải đánh giá các cổ phiếu có liên quan, vì chúng có thể tiết lộ triển vọng cho một ngành, do đó có thể tạo ra sự luân chuyển ngành.
4) Xem xét sự biến động của một động thái dự kiến
- Tìm ra ‘động thái dự kiến’ trên cơ sở định hướng cho một cổ phiếu để phản ứng với sự kiện báo cáo thu nhập là một sự nỗ lực.
- Ngoài ra, một quan điểm có tính đến sự biến động thay vào đó có thể chuẩn bị cho các nhà đầu tư tâm thế cho hững chuyển động đáng kể mà không xác định sai về kết quả cuối cùng.
MÙA BÁO CÁO THU NHẬP: NHỮNG ĐIỂM CHÍNH DÀNH CHO CÁC NHÀ ĐẦU TƯ VÀ CÁC NHÀ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN
- Tóm lại, mùa báo cáo thu nhập có thể là động lực có ảnh hưởng đến kinh nghiệm của nhà giao dịch.
- Đảm bảo rằng bạn luôn cập nhật thời điểm công bố các báo cáo thu nhập chính của các công ty riêng lẻ để chủ động lập kế hoạch.
- Hãy nhận biết về việc cổ phiếu giảm giá, suy thoái thu nhập tiềm năng, và tỷ trọng chỉ số chứng khoán có thể ảnh hưởng như thế nào đến biến động giá cả.
- Theo dõi kết quả dự kiến cho mỗi cổ phiếu, lưu ý đến khả năng biến động lớn hơn cho mục đích phân tích hoặc chiến lược, và hiểu cách hiệu suất của một cổ phiếu có thể tác động đến cổ phiếu khác (hoặc toàn bộ chỉ số).
- Thực hiện theo các mẹo quan trọng này có thể giúp nhà giao dịch vượt qua mùa báo cáo thu nhập và điều hướng giai đoạn một cách nhất quán hơn.
CÁC CÂU HỎI THƯỜNG GẶP VỀ MÙA BÁO CÁO THU NHẬP
Mùa báo cáo thu nhập cho chúng ta biết điều gì về nền kinh tế toàn cầu?
- Tác động của mùa báo cáo thu nhập đối với nền kinh tế toàn cầu phụ thuộc vào một loạt các yếu tố, từ hiệu quả hoạt động của các lĩnh vực nhất định đến nhiều yếu tố cơ bản khác nhau.
- Trong khi các công ty đạt hoặc vượt quá kỳ vọng có thể phản ánh một môi trường doanh nghiệp tốt, thị trường chứng khoán tương tác với nền kinh tế theo nhiều cách khác nhau – vì vậy không phải lúc nào cũng có mối quan hệ có thể đoán trước được giữa hai yếu tố này.
Mùa báo cáo thu nhập bị ảnh hưởng như thế nào bởi suy thoái kinh tế?
- Suy thoái kinh tế có thể ảnh hưởng đến mùa báo cáo thu nhập một cách đáng kể – nhu cầu đối với các sản phẩm và dịch vụ bị giảm sút do suy thoái, hoặc suy thoái kéo dài hơn có thể có nghĩa là thu nhập không đạt được kỳ vọng trong nhiều lĩnh vực.
- Tuy nhiên, các cổ phiếu phòng thủ được nhận thức giống như những mặt hàng tiêu dùng chủ lực, hoặc chăm sóc sức khỏe, chúng thậm chí có thể trở nên hấp dẫn hơn trong bối cảnh như vậy.
Mùa báo cáo thu nhập có giống nhau ở Hoa Kỳ và Vương quốc Anh không?
- Khi nói đến mùa báo cáo thu nhập của Hoa Kỳ / Vương quốc Anh, các công ty ở Vương quốc Anh và Châu Âu có xu hướng công bố phần lớn các báo cáo thu nhập của họ sau Hoa Kỳ khoảng hai đến ba tuần.
