Boston Beer Company Inc (NYSE: SAM) – SAM đã tăng vọt 475% trong 5 năm qua, cùng với sự bùng nổ của thị trường hard seltze – thức uống cao cấp có ga và hương trái cây, với nồng độ cồn nhẹ trong khoảng từ 4.5% – 7% nhưng lượng calo thấp hơn 100. Cổ phiếu SAM đã sụt giảm kể từ khi kết thúc quý 1 vào tháng 4, khi Phố Wall có sự bán ra mạnh các cổ phiếu. Bây giờ, chúng ta hãy cùng phân tích mã cổ phiếu SAM trước khi công ty này công bố báo cáo lợi nhuận quý 2 năm tài chính 21 vào thứ Năm, ngày 22 tháng 7.
Hard Seltzer & Bia Thủ công
Bia Boston đã đi đầu trong ngành công nghiệp bia thủ công của Mỹ từ những năm 1980, với danh mục sản phẩm hiện bao gồm: Samuel Adams, Dogfish Head Brewery và các thương hiệu thủ công khác. SAM sau đó đã tung ra Truly Hard Seltzer vào năm 2016, và họ đã giúp khởi động sự bùng nổ của thị trường đồ uống có cồn lớn nhất kể từ thời có bia nhẹ.
Truly Hard Seltzer hiện là một trong hai sản phẩm nổi bật nhất trong mảng sản phẩm này, cùng với White Claw – thuộc sở hữu của Mike’s Hard Lemonade thuộc Mark Anthony Brands.
Sự lớn mạnh của Truly và thị trường sản phẩm hard seltzer đã thúc đẩy Anheuser-Busch InBev (BUD), Molson Coors (NYSE: TAP ), Constellation Brands (STZ), và thậm chí cả Coca-Cola (NYSE: KO ), với thương hiệu Topo Chico, tham gia vào thị trường hard seltzer .
Doanh thu của Boston Beer tăng 15% trong năm tài chính 2018, 26% khác trong năm tài chính 19 và 39% vào năm ngoái. Ba năm qua đánh dấu mức tăng trưởng doanh thu mạnh nhất của SAM kể từ năm 2014.
Trên thực tế, Boston Beer chưa bao giờ công bố mức tăng trưởng doanh thu 30% hoặc mạnh hơn kể từ khi nó được niêm yết vào cuối những năm 1990 cho đến năm 2020. Và Truly “đã tạo ra mức tăng trưởng đạt mức ba con số vào năm 2020, với tăng tốc độ cũng như thị phần của mình một cách tuần tự bất chấp vị trí các quốc gia, khu vực khác nhau, và cả khi các thương hiệu hard seltzer địa phương cũng tham gia vào mảng sản phẩm này. ”
Các nguyên tắc cơ bản khác
Boston Beer đã công bố mức tăng trưởng doanh số 65% trong quý 1, trong khi thu nhập điều chỉnh của nó tăng vọt. Bất chấp sự tăng trưởng liên tục, cổ phiếu SAM đã giảm mạnh và các nhà phân tích Phố Wall hạ dự báo EPS của họ, khi các nhà đầu tư nghĩ về sự chậm lại của thị trường mua bán cổ phiếu.
Cổ phiếu này hiện đã giảm khoảng 27% kể từ trước khi công bố báo cáo thu nhập ngày 22 tháng 4. SAM đã trượt xuống dưới cả hai đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Cổ phiếu này đã tăng gần 3% vào thứ Hai, và đóng cửa ở mức $951.50 một cổ phiếu.
Bia Boston hiện nằm dưới mức RSI trung tính (50) ở mức 42. Và nó đang giao dịch dưới mức cao nhất trong năm hơn 40% và thấp hơn 20% ở mức trung bình 35X hướng tới thu nhập 12 tháng. Những yếu tố này có thể tạo đà cho cổ phiếu của Bia Boston, nếu nó gây ấn tượng trên Phố Wall vào thứ Năm.
Ước tính doanh thu quý đầu tiên của SAM sẽ tăng thêm 43%, với EPS điều chỉnh dự kiến tăng 49%. Doanh thu năm 21 của Boston Beer dự kiến sẽ tăng 39% từ 1,74 tỷ đô la lên 2,41 đô la và sau đó tăng cao hơn 19% để đạt 2,87 tỷ đô la vào năm 2022 – họ thu về 996 triệu đô la trong năm tài chính 2018. Cuối cùng, lợi nhuận điều chỉnh của SAM dự kiến sẽ tăng lần lượt là 60% và 21%.
Các nhà đầu tư cũng nên biết rằng Boston Beer là một công ty hoạt động tốt và vững chắc về tài chính, không có nợ trên sổ sách vào thời điểm hiện tại. Thêm vào đó, các báo cáo dự báo thị trường hard seltzer toàn cầu có thể đạt 14,5 tỷ đô la vào năm 2027, mở rộng với tốc độ CAGR trên 16%. Công ty cũng đã tung ra Truly Lemonade Hard Seltzer và Iced Tea Hard Seltzer. Những nỗ lực này là một phần trong quá trình mở rộng liên tục của Truly trong thị trường đồ uống đầy cạnh tranh.
Kết luận
Boston Beer đang ở dưới các mức kỹ thuật quan trọng trước khi phát hành báo cáo lợi nhuận quý 2. Các nhà đầu tư cũng cần lưu ý rằng lãi suất ngắn hạn của SAM là khoảng 10,5%, tính đến thời điểm báo cáo gần đây nhất. Do đó, các nhà đầu tư có thể muốn bán ra Boston Beer ngay, hoặc chờ đợi cho đến khi nó có dấu hiệu hồi phục trở lại.
Nguồn: Tổng hợp
